秋叶组建护卫队抓进步师生 手枪队成功拯救孙世青等人
大竹过来训斥秋野订货会失败让自己难看，不外自己也准备向巡捕房施压伺机组建护卫队，让秋野准备。吃饭时，余志鑫对友美着手动脚，北川闯入痛揍他，把他戒指丢掉，余志鑫受伤离开放狠话让他等着。
余志鑫回到巡捕房正恼怒北川打自己，马春荣关门进来问他为什么把盐行事情告诉日本人，这样自己会原形毕露被江海洋扒皮的。余志鑫安慰他放心这些都是日本人花钱买的情报，又给他一块黄金，听他问自己江海洋到底是不是手枪队卧底，马春荣恼他想出卖二哥，余志鑫让他放心不会做赔本买卖出卖江海洋。
听江海洋说余志鑫报信说盐行原形毕露，龙乔业说他这人贪财好色不符合他风格，他回去继续调查一下，至于叛徒让他以知道盐行地点缩小规模查找，江海洋想到马春荣。江海洋去找老冯告诉他自己怀疑马春荣叛变，让他想方法调入虹口捕房盯着马春荣。冯业盛成功调入虹口捕房，暗中盯着马春荣进入余志鑫办公室，成功偷听到他俩谈论手枪队事情。
秋野等人成功组建护卫队，第一个任务就是镇压反日集剧情介绍会。而此时孙世青正在大学宣扬反日言论，接到消息分散转移时被日本护卫队抓住，遭到严刑酷打。
老冯借汇报学生被捕事情伺机告诉他马春荣和余志鑫密探时，吴宗道过来问他手枪对事情和对日本在租界秘密抓捕学生看法，让他放手去干。柳梦绮约江海洋见面，告诉他刺绣商行有个员工儿子孙世青被日本人抓捕让他协助救出。
冯业盛以刚调过来没找到房子为由想去马春荣家借宿两三天，马春荣一口应下来。晚上马春荣说梦话被逼的，别杀自己惊醒之后，老冯说他就是大呼大叫但没听清，俩人正准备继续休息时余志鑫过来找他差别老冯在马春荣家。
余志鑫推测老冯可能和江海洋一伙，让马春荣小心点儿，听他说现在没有手枪队消息想收手，余志鑫诱惑他只要弄到情报将来就送他出国，马春荣准许再试一下。
龙乔业从老赵打探到学生关押地点，由于地下党身份特别害怕原形毕露，龙乔业找到江海洋拜托他们拯救孙世青等人。
夏萍去世，张大器一蹶不振，最终被杜凌云唤醒。江海洋和杜凌云商量拯救学生事情，晚上他们突击了日本商行，北川奉命带人支援，他们伺机前往护卫队关押点，此时地下室日本人正准备强奸女学生时，手枪队及时赶到成功拯救出所有师生。
然则因为这次事情，日本秋野北川等人可以在上海租界便衣行动