华东剿匪总部着手制定一份围剿江南新四军和抗日武装...的军事作战计划。该计划由江浙日军特务机关长，华东剿匪总部军事顾问佐藤太郎全权负责，他就是金生火。佐藤宣布：该行动计划为一级绝密，代号“M”计划。王田香奉命来到佐藤办公室。佐藤告诉王田香，为包管“M”计划实施必需将重庆和中共的地下组织尽快捕捉，切断他们...的情报系统。他把王田香从上海调来担负特务处的行动队长，以加强剿匪总部的特务处力量。王田香担负执行队长后，四处抓捕重庆分子，破坏共产党地下组织。上海、南京-的抗日地下组织连续遭受破坏。一批被捕-的共产党员被秘密枪杀。上海、南京、苏州、杭州处于一片白色恐惧之中。特务处长林连奎接到密报，发明一个共产党-的地下联络站。林连奎布置特务提前埋伏在联络站四周。林连奎正准备等共产党进入后一网打尽，没想到突然来了一队伪军，行动队长王田香率伪军朝里冲去，林连奎只好命令特务提前行动，结果王田香，的伪军还是抢先一步。林连奎大骂王田香打乱了行动计划。但王田香...的手下抓着了一个叫刘之渝的女人，竟是宁、沪、浙地下组织负责人事档案-的组织干事。刘之渝面对严刑拷打，咬紧牙关，拒不招供。但她带来掩护接头的孩子被王田香上了酷刑。刘之渝爱子心切，终于准许合作。刘之渝供出一批地下组织名单。中共南京、上海、杭州、苏州的地下组织遭到破坏。汪伪华东剿匪司令部机要处内，一名发报员正在发报，行动队长王田香率领数名特务朝机要处冲来，开枪就地将其打死。老K接到从汪伪华东剿匪总部发来...的密电报，经翻译电内容：“组织干事刘之渝叛变，同志们永别了”。老K知道报务员肯定出事了。老K紧急疏散地下组织成员，但仍有不少同志被捕。老潘亲自赶去通知江苏省委书记周炳良转移。仇敌已经赶到，周炳良不幸受伤，他告诉老潘，据“老汉”送出的最新情报：日本人和汪伪正制定一套代号为“M”-的秘密军事计划，针对新四军和地下抗日武装，必需想方法搞到M计划。他把和“老汉”的联络记号告诉老潘。周炳良命令老潘马上突围，他为老潘掩护，老潘含泪离去。周炳良扔出一颗手雷与仇敌同归于尽。车祸中腿部受伤-的顾小梦，正在市郊一幢民宅中养伤。她只知道一位潘先生在照顾她，但却连他的模样也没有看清，他叫什么名字也不知道。顾小梦跑到街上，适逢日本宪兵正在抓人，顾小梦被卷入混乱的人流。突然，一手拉住她。顾小梦还未来得及对抗，一位戴墨镜的男子就将她推进一辆轿车后座。顾小梦紧张地问他是谁？男子头也不回地说我姓潘。老潘告诉顾小梦不得与外界联络，并从车座上拿起一张报纸递给顾小梦。报纸上写着：“江浙维持会副会长顾绍廉爱女顾小梦出车祸不幸身亡”。顾小梦提出自己可以不与外界联络，但有个人她必需马上见到。男子问是谁？顾小梦说李宁玉的儿子志宽，这是她最好，的朋友临死前...的嘱托，她必需履行诺言。男子犹豫了一下说，明天你能见到。第二天，志宽果然被老潘送来了，令她受惊-的是，当她问起送他来的潘先生时，志宽却答那是我爸爸。顾小梦问他爸爸的名字，志宽回答：潘翰轩。顾小梦大吃一惊。遭受酷刑后的刘之渝，昏迷中呼唤着沈耀辉...的名字，被佐藤听到。佐藤立刻表现，只要刘之渝说出埋伏在司令部里的间谍，他就将作为新四军联络官的沈耀辉接来，让他们一家团聚。在佐藤的威逼利诱下，刘之渝准许了。佐藤派人赶到沈耀辉的住处，却发明已经人去楼空。佐藤决定以交换人质的方式，将沈耀辉从共产党手中换回来。嘴上贴着封条...的沈耀辉，被装进藤筐，抬进老K的联络点。沈耀辉以为自己被被汪伪特务抓了，装疯卖傻地说自己是一般化老庶民。老K告诉他刘之渝已被捕叛变。沈耀辉一听愣住了，请求老K一定要想方法营救刘之渝。老K让沈耀辉积极配合组织。沈耀辉立刻亮相，自己一定全力配合！刘之渝立下大功，魏司令亲自设宴嘉奖。佐藤问刘之渝是否知道有个代号“老鬼”的共党份子？刘之渝表现知道。佐藤大喜，请刘之渝马上告诉他“老鬼”是谁。没想到刘之渝回答，只有见到沈耀辉后，她才会把这些关键的情报透露。老K召开紧急会议，汪伪内部有一位“老汉”同志，一直在设法猎取“M”计划。由于“老汉”只和周书记单线联系，他是否已经原形毕露，组织上无法掌握。此时，老虎收到青帮送来...的汪伪要求交换人质-的通知。老K否决交换，表现沈耀辉是我党，的同志，不克不及把他送到仇敌手中。老潘提出由自己冒名顶替前去交换，吸引刘之渝出头具名，并埋伏狙击手乘隙将其击毙，自己则可借此机会打入仇敌内部，伺机猎取“M”计划。老K最终同意了老潘，的计划，关键是如何才可能打死刘之渝？仇敌交换人质，的时间所在肯定操纵十分严密。老潘提出，顾小梦的父亲顾绍廉能探听到交换人质的有关情报，可以以顾小梦为条件和顾绍廉谈判。