高慕青对王以山的判断将信将疑，她能想到那段时间接触自己-的除了小凡只有何姝瑶。王以山救出愤愤不平的小凡，三人共同前去和平歌舞厅。恰逢吴猛从车上下来，一看见高慕青喜笑颜开。何姝瑶很磊落地认可自己确实动过高慕青,的衣服，然则她...的的确确没碰过她的怀表，不外，拉她的那个黄包车夫值得怀疑，而恰好刚才她在花旗银行见过这车夫，还特意去工作岗位上看了一下牌子，上面写的是秦海东。
秦海东刚向经理请完假，何姝瑶和小凡就来到了花旗银行。高慕青见不到秦海东，怀疑几个人联手在骗自己。王以山认为可以换个角度先从黄包车入手，小凡回想起黄包车印着凤凰两字，几人决定前去查看。王以山支开了何姝瑶，并推测到秦海东能在那么短的时间内拿出器械而不被人察觉，应该很熟悉钟表。
几人辗转探听到，有凤凰标志的车行叫凤凰车行，在租界里，秦海东是老板。王以山找到了老板娘林雨萌，然则没探听出什么。此时秦海东从外面回来，看到这一幕，没有露面。凤凰车行-的车夫们看到王以山带着两个漂亮女人来找秦海东，便议论他是来寻桃花债的，男人有钱就变坏，升官发财死老婆！听得林雨萌一肚子气。
林雨萌看到秦海东在家，问到底发生了什么，秦海东解释他不认识那一男两女。林雨萌不明白海东最近为什么这么奇怪，希望有事两人商量解决，秦海东敷衍着准许了她。
秦海东再次偷偷去照顾柳家母子，宽慰柳母第二天就把他们送上船。之后，秦海东给上级发了秘电，申报了第二联络站被破坏，但资金安全。令牌果然是那天他扮作人力车夫时拿到手的，一直藏在发报机里。
日本特高科获得线人关于资金安全的情报，明白后羿拿到了提款令牌。佐佐木认为后羿拿到的提款令牌是一把双刃剑，只要利用得好，就能让后羿成为组织里的叛徒，百口莫辩。佐佐木让美智子对最后一个联络站结构，等到合适时候，把后羿的叛徒身份坐实。
王以山也接到上级指示，后羿已拿到提款令牌，他们现在,的任务是掩护高慕青。王以山和小凡偷盗令牌的嫌疑被排除了，高慕青却不愿离开，她要留在上海查出内鬼，替柳师傅和秦观报仇！
和平歌舞厅里，野田和太太正在和老板吴猛聊小梦仙-的事，野田太太认为小梦仙像是实现了自己的梦想，所以她还是希望在自己的生日宴会上能看到小梦仙。吴猛解释小梦仙不舒服，一旦身体好了立马通知野田太太。张力也来找小梦仙，一定管吴猛要人，吴猛只好说了实话，然则张力依旧不依不饶，张力只好极力逢迎。
同天晚上，林雨萌看到秦海东再次偷摸出去，偷偷跟着他来到了和平歌舞厅。秦海东正在二楼和线人交换物资，何姝瑶看见，故意来拖住他，秦海东和线人物资交换到一半被迫终止了。秦海东认出了何姝瑶是上次和自己一起救高慕青的歌女，可是不明白何姝瑶为什么涌现在这个敏感...的时刻，悄悄用刀逼向何姝瑶的脖子，劝她最好马上停止。林雨萌跟来在楼下远远看到这一幕，误以为两个人在拥抱，气的掉头就走！何姝瑶害怕的跟秦海东解释是上次他救的姑娘要见她，秦海东这才放过她，让她告诉那位姑娘上海滩不是久留之地，“后羿”让她回家！
林雨萌心情不好，不小心碰了张力一下。张力是个色鬼，看到林雨萌姿色不错，纠缠着让她揉揉心窝。林雨萌毫不畏惧，扭头要走。张力拔枪威吓！吴猛一见林雨萌脸色大变，告诉手下即就是杀掉张力也要救下那位姑娘。吴猛手下装作打斗，撞掉了张力手里的枪，救了林雨萌。最后，吴猛和手下合演了一出戏，再次骗过了张力。
夜深人静，秦海东给组织发电报汇报了善款交接不顺...的事情，和急需新的人员撤离通道事宜。上级组织指示，第二天上午，安定钟表店见面。接头暗号，我不买表，我就对个时间。
悦雅堂内，王以山重复无常思索着秦观和自己说过的“南洋五义”的事情。当初，秦观等南洋志士号称“南洋五义”。老大秦观照相技术很佳，老二柳俊义理发功夫一流，老三秦海东枪法如神，也就是后羿。这个诨号还是秦观给他起的。他们名为兄弟，实际上情同父子；老四魔术奇才金凤，一直喜欢秦海东，然则秦海东有妻子，从未接受过老四的爱恋。老五冯广，原来是跟着秦海东学修表的徒弟，最后青出于蓝而胜于蓝。抗战暴发后，他们来到中国，彼此之间基本上是单线联系，宣誓日寇不除，不谈私谊，老死不相往来。
神奇女人给美智子打电话，要求杀掉一人，将后羿逼上决路，让他失去方向。打完电话，神奇女人摆弄起手里的一只怀表。
巨大的精神压力，让王以山从恶梦中醒来。正在这时，何姝瑶来到青竹棋社找他，把秦海东跟她说的话进行了转告……