北京，风雨如盘。崇祯三年八月十六日，袁崇焕被凌迟处死于北京…袁崇焕府。火光冲天照亮黑夜。众多锦衣卫在某太监率领下冲进袁府，袁家满门惨遭灭顶之灾。袁崇焕旧部孙仲寿、朱国安等及时赶到，拼死救护袁崇焕的儿子——年仅8岁的袁承志。经过与锦衣卫高手安剑清的壮烈激战，死伤多名好手，终于把袁承志成功救出……
十二年后。崇祯十五年。李自成起义军迅速壮大，席卷北中国，已经形成同崇祯政府军分庭抗礼的局面。双方战斗激烈，相持不下。而满清屯兵关外，虎视眈眈，伺机而动。 华山绝顶。袁承志跟随天下第一高手穆人清苦学武艺。穆人清告诉袁承志，袁崇焕旧部组织“山宗”要在他年满二十岁的时候，举行为袁崇焕平反昭雪的誓师大会。穆人清要袁承志下山前去加入山宗大会，然后师徒在南京会合。
木桑道长来考察袁承志...的武功。并在袁承志下山之时赠送护身背心。 袁承志下山，途中救了张朝唐主仆。袁承志感慨官兵竟然诬民为盗大肆抢掠，对当下混乱的时局加深理解。张朝唐主仆对袁承志千恩万谢，准备出发回国，听说袁承志要去开山宗大会，主动提出一同前往。 袁承志听到百姓中间流传的歌谣，如“闯王来了不纳粮”、“管叫巨细都欢悦”等等，大为感动。袁承志第一次听说了歌谣...的作者——李岩这个名字。 山宗大会。袁承志上山。孙仲寿、朱国安等袁崇焕旧部商量奉少主。袁承志明确了替父亲昭雪的使命。然则朱国安力主推翻崇祯的帝位来复仇，而孙仲寿主张通过和平请愿的方式为袁崇焕翻案。山宗两派意见相左，激烈争吵，袁承志无所适从，拿不定主意。
张朝唐致辞“黄龙未捣，武穆蒙冤，汉祚待复，诸葛星陨”。 闯王的代表李岩和刘芳亮上山来，希望联合山宗，一同推翻大明王朝的统治。李岩纵论天下格局大势，见解高超，且才华出众，令袁承志敬羡不已。李岩和袁承志夜谈。李岩对袁崇焕十分敬佩，并对他的冤死十分痛心，谈到崇祯皇帝“自毁长城”。袁承志十分感伤，同时对自己的父亲也更加崇拜，因为这些赞美的话是出自李岩之口。 李岩在加入大会的人群中发现奸细，原来是崇祯亲随曹太监派来的卧底，而大批的锦衣卫和官兵已经待命山下，准备把山宗一网打尽。
山宗处理了奸细，紧急疏散，然则锦衣卫高手已经赶到，为首的正是昔时带头查抄袁府-的安剑清! 锦衣卫追杀，山宗部队和李岩都要掩护袁承志先走，袁承志施展武功，大家才惊异地发现袁承志身怀绝技。袁承志掩护大家下山，并和山宗相约一个月后会合，地点定在南京。山宗众人逃去，袁承志和安剑清展开激斗。袁承志武功初成，和安剑清势均力敌，不相上下。然则袁承志最终因为经验不足，被安剑清暗算，受伤后跌落下山崖…