君宝最终敌不外自己心魔，乘夜潜逃，离开金山寺，无难发明已迟，徒叹奈何。青蛇诈作与君宝巧遇，把他接回百花楼居住，君宝在青蛇怂恿下，决心追查自己身世和昔时凶案。自白蛇离去后，许仙事事碰壁，最后又把祖居再次输掉，许仙不舍之余，设法将亡母所植的桃树连根挖出带走，移到郊外再植，结果反令桃树枯死，许仙伤心至极。许仙和大雄主仆只能在商号后巷搭棚栖身，不虞又引起雇主反感，召来李甫把他驱逐。许仙走投无路，厚着脸皮向李甫求助，李甫奚落一番，大雄看不外眼，直斥其非，指控李甫昔时先诱许仙陷溺睹博，不睬祖业，继而伺机侵吞许家产业，李甫厚颜无耻，推得一乾二净，反指许仙是败家儿，大雄不甘许仙受辱，沉不住气，拉他离去。许仙和大雄在破庙寄居，生活困难，许仙不禁念起白蛇种种好处，当下即疯狂地四出寻找，惋惜无处觅芳踪。白蛇原来已返回峨嵋山继续修炼，惋惜满脑子尽是许仙的影子，挥之不去。许仙穷途未路，饥饿难捱，灵机一触，到大庙外扮残障人士向善心人讨钱，竟然收入甚丰，当下索性以行乞维生，大雄虽对许仙忠心，但再也看不外眼许仙行为，决定以死相谏，许仙有愧于心，立志要重新做人。一直恋慕白蛇，的黑蛇从天山回来，给她带来千年仙草，声言可增她道行，助她飞升成仙，白蛇把南极仙翁所说之事和盘托出，黑蛇为令白蛇早日完成「令许仙获得幸福」这个心愿，以便早日升仙，决心要帮白蛇一把，鼓舞白蛇重返杭州，但白蛇认为许仙是无药可救，拒绝黑蛇这个建议。许仙和大雄几经辛苦，终获一个厨子首肯，让他们拜在门下学师，但厨子刻薄成性，许仙不胜被盘剥，有意捣旦，经常把厨子气得七孔生烟，大雄也给弄得一个头两个大，但仍处处维护他。白素贞陪同父母出席某王公大臣，的赏菊大会，许仙和素贞遇上，以为素贞是白蛇，喜出望外，即上前认错，千般纠缠，白世昌把他当是登徒浪子，命人把他毒打一顿。白蛇在黑蛇极力游说下，终改变主意，在黑蛇陪同下回到杭州，许仙重见白蛇，欣喜若狂。