冯楚良同渡边见面，他希望不再这样游戏下去，并直接告诉渡边，自己已经拿到唐宗年的情报，让渡边不消再空费心机。冯楚良以一系列事实告诉渡边，自己并没有如渡边想象那样真的掉进陷阱，他也料定渡边没有胆子现在对他下手，因为所有的形势，现在都对自己有利。并且冯雨菲已经被布置进入租界公董局董事身边工作，在法租界，渡边根本就奈何不得自己，也别想动冯雨菲。渡边叹惜两人合作久长的情报交易竟然成了如此境地，冯楚良表现错就错在当初渡边不应在叶锦堂的问题上摆了自己一刀。渡边收到命令，在黄金运输的任务圆满完成后，渡边下一个重要...的任务就是为第二次长沙会战做好情报工作。鉴于唐宗年...的情报有可能泄露，其中难免会有一些关于第二次长沙会战的情报，而如果现在让日军临时调剂计划已是弗成胜数能...的事了，所以渡边无论如何必需操纵情报，同时为以防情报的泄露，一定要争取拿到中方的密码本。如若在情报上涌现任何问题，就将重责渡边。渡边已没有回旋余地，他明白要是自己出了问题，一定会赔上自己的性命。冯楚良原以为渡边并不克不及奈何自己，但上海租界形势开始涌现了变更。公共租界工部局临时董事会调剂，原本能卵翼冯楚良...的英美董事卸任离开上海，日方实则掌握了工部局。形势对渡边渐渐有利，而冯楚良则逐步失去外部，的掩护。此时叶锦堂觉得时间紧迫，他设法将第二张照片上的内容越过冯楚良一级，直接送往刚攻克下余杭的浙西国军情报部。蒋介石此时正在黄山官邸，收到情报后马上准备召开军事会议，研究日军下一步的动向，长沙究竟是不是主要的目标。韩冬麟苦于无法解读出第三张照片上的内容，这或许需要对日本文化具有一定的了解能力解读出正确意思。叶锦堂提出一个冒险的方案：第三张照片，让冯楚良来解。韩冬麟觉得这是一个好方法，但要冒很大-的风险。叶锦堂决定去见一次冯楚良，并和韩冬麟约定，两人用邮票来护送信息，一旦遇到紧急情况，双方将以死信箱方式及时联络。叶锦堂和冯楚良终于再度见面，冯楚良坦言告诉叶锦堂，他确实曾经做过不少昧着良心-的事，但情报战线的实质，往往就是一种交易。在这样-的世界里，什么都可以拿来交易，情报，人心，正义，甚至是性命。叶锦堂质问冯楚良投靠了日本，成为汉奸，冯楚良在这点上否定，告诉叶锦堂，其实戴笠并不是不知道，军统高层有不少都同敌方有所接触，甚至是双面间谍。为什么戴笠不会着手?因为人人都明白，这虽是战场，但更多的却是利益...的中心。谁都想既获得利益，又能在这样恶劣的环境中生存下来。叶锦堂没有想到冯楚良竟然将自己激情投身的抗战事业描摹-的如此黑暗，深觉冯楚良是如此可悲之人。而冯雨菲对于叶锦堂的到来很是不测，对于莱姆教授一家的遇害，冯雨菲还是无法释然。叶锦堂不知该如何对冯雨菲解释，他无法告诉冯雨菲，所有的事情，都是她的父亲所为。叶锦堂此时也很犹豫，冯楚良实则已经很直接的告诉了他自己...的所为，那这第三张照片，究竟该不应给冯楚良。就在叶锦堂犹豫之际，冯楚良接到消息，日机趁蒋介石在黄山官邸召开军事会议时进行轰炸，戴笠要求所有上海的情报部分马上行动，确保平安。叶锦堂明白如今已经不容自己再有犹豫，唯有和冯楚良合作，能力阻止日军的行动。叶锦堂将第三张照片交给了冯楚良，并将前两张的照片内容告知。冯楚良一眼便看出，第三张照片中-的机密文件并不是汪伪政府的文件，而是一份从日本军部流出的机密文件。但至于其中-的内容究竟是什么，冯楚良还需要进行分析。上海的局势也开始复杂了起来，公共租界内的权贵们也开始寻求前途，纷纷离开上海。冯楚良原本赖以生存，的社会关系开始瓦解崩离，他...的掩护伞越来越少，渐渐完全原形毕露在渡边...的威胁之下。他的行动也开始有所限制。冯楚良明白，手上这张照片，或许是能和渡边谈条件的最后一张王牌。他觉得和渡边撕裂脸的决斗，已经不远了。即使他并不情愿那自己-的性命当赌注，但中国...的整个战局，势必将其推往深渊。冯楚良要为自己留条后路，他不克不及坐以待毙，乘此机会，他要为冯雨菲和自己布置一切。渡边秘密约见冯楚良，给了冯楚良两份礼物：一份是两张国际船票，一份是两颗子弹。冯楚良没想到渡边竟然这么快便给自己颜色，渡边要求冯楚良尽快搞到密码本，否则，他和冯雨菲谁都弗成胜数能再走出上海一步。冯楚良从未受到过如此看待，他没想到局势竟然转变的如此之快，渡边告诉冯楚良，日御前会议正准备审议《帝国国策遂行要领》，一旦通过，战争规模将是现在的十倍，冯楚良表现，日本和英美，的战争迟早爆发，只是时间问题。冯楚良和叶锦堂抓紧时间破解第三张照片的情报。冯楚良利用自己对日本...的熟悉，终于解密出第三张照片。原来，这份文件运用了日本传统的文字游戏，能够用数字取代音节发音，例如4649"yoroshiku“(获得如下："yo"(4)"ro"(6)"shi"(4)"ku“(9))，意思是见到你很高兴。冯楚良将所有文字排列后，不由大喜，原来这份文件，正是长沙战场日军-的军力分布图。叶锦堂听闻，加上第二张照片的内容，便明白日本已经开始准备第二次长沙会战的准备。叶锦堂迅速用邮票告知韩冬麟，第三张照片，的情报已经解出，是军力分布图，但介于他们通信-的局限性，无法将分布图送出。冯楚良发明了叶锦堂和韩冬麟的通信(韩冬麟用化名)，他在信件中找不出任何线索。但冯楚良并没有将此事捅破，他推测，对方或许就是一直赞助叶锦堂-的地下党。冯楚良找到杨棺材，让其去探听同叶锦堂通信，的究竟是什么人。叶锦堂冯楚良知道这份情报的重要性，如果这第二次长沙会战日军胜利，那重庆便岌岌可危，很难再逆转战局。而如果能胜利阻止日军的这次会战，一来能鼓舞士气，二来便能加强美国对重庆的信心，获得对华军援。不虞杨棺材一个没注意，栽倒在渡边的手里，杨棺材为保命，将自己所知道的和盘托出。渡边知道冯楚良手里有着一份至关重要的文件，可能是关于马上开打的第二次长沙会战的日方资料。