山口前去拜访从军部调往的老友坂田。得知大岛茂离职的消息，被提醒小心由美。
山口前来其实是为了野狼的事情。他认为要知道野狼，的消息，要从朱子宇下手，需要坂田的配合。
抓来朱子宇，对其进行拷打，并表现如果服从，日本不会亏待他。他提出将其家眷避开戴笠的耳目带来上海的条件。
关于日本方面想知道的野狼的真实身份，其实朱子宇并不知道，只见过他的背影。而二人的联系方式是通过大世界歌舞存酒的五号酒柜。坂田没有再逼问，山口相信他的说辞，然则认为他一定有所保存。山口利用他们，的联系方式，前去给野狼设下了圈套。
王富贵告诉方天翼自己见的人就是那天跟踪两人的人，也就是自己昔时的掌柜。方天翼告诉他了他是日本人的身份。王富贵懊恼不已。方天翼让他继续和松本见面，套出他的目的。
山口来见由美。他质疑她，可是出发点都是担忧。由美表现自己这样做是对天皇-的尊重，她不能容忍日本人的暴行。然则由美带来的松本没有死的消息，让山口震惊。他以为由美在欺骗自己。
王富贵前去见松本。松本骗他地图和一个野狼的人有关系，让他留意和野狼有关的消息。王富贵真的明白了松本的真实身份，内心怒火中烧，表面却装作平和。
方天翼决定利用目前...的错综复杂的关系，借山口的刀杀松本。
在世界大舞台...的山口，眼见陈局长前来搜查，带走一个人，说是怀疑他为共党的嫌犯。他们离开后，山口察觉五号柜的酒不见了。
王富贵约松本前去喝酒，假作肚子疼离开。松本一个人前去，打开包间房门，等在里面的是由美。二人渐渐的争吵起来，松本挟持了由美的时候，山口闯了进来。松本把枪抵在由美的头上，逼问野狼的真相，讥笑山口和由美对帝国的反水。山口果然如方天翼所料对帝国事业发生了那年夏天，他的子弹最终穿破了松木的头颅。
山口喝酒解愁，和由美述说心事。最终让由美转告方天翼，朱子宇叛变了，而陈连石可能是野狼。由美捂晕山口，内心有了新的计划。
由美前去见坂田，为了杀松本一事“自首”。她表现自己杀死松本的原因是因为他反水了帝国，而野狼正是松本。由美列出了种种推测原因，坂田表现虽然这些言辞没有漏洞，然则自己还要调查。
方天翼向沈晗申报了朱子宇叛变-的消息，表现自己接下来将完成假币流通一事。
由美去见山口，山口对她的心思很清楚。他决定按由美的意见，离开一段时间。